Ako investovať do ETF: Kompletný sprievodca pre začiatočníkov na Slovensku

Ak si zadal do Googlu „ako investovať do ETF", pravdepodobne hľadáš jednoduchý spôsob, ako zhodnotiť svoje peniaze bez zbytočne vysokých poplatkov a komplikovaných investičných produktov.

A máš pravdu – ETF fondy dnes patria medzi najefektívnejšie nástroje dlhodobého investovania. Využívajú ich milióny investorov po celom svete, od ľudí, ktorí investujú prvých 20€, až po najväčšie investičné spoločnosti.

Napriek tomu sa vo svojej praxi často stretávam s tým, že mnoho ľudí robí jednu zásadnú chybu. Myslia si, že úspešné investovanie závisí od výberu toho "najlepšieho ETF".

V skutočnosti je to len malá časť celej skladačky.

Za roky práce s klientmi môžem povedať, že oveľa väčší vplyv na výsledok investovania má správne nastavená stratégia, investičný horizont a schopnosť zachovať pokoj aj v obdobiach, keď trhy klesajú.

Práve preto nebude tento článok len návodom na to, čo je ETF, ale predovšetkým vysvetlením, ako premýšľať nad investovaním správnym spôsobom.

Ak pochopíš tieto princípy, budeš robiť lepšie finančné rozhodnutia nielen dnes, ale aj o 10, 20 či 30 rokov.

Čo je to "ETF"?

ETF (Exchange Traded Fund) je investičný fond obchodovaný na burze, ktorý združuje veľké množstvo cenných papierov do jedného produktu.

Predstav si, že chceš investovať do technologického sektora.

Jednou možnosťou je kúpiť akcie spoločnosti Apple. V takom prípade však staviaš na úspech jednej firmy. Ak sa jej nebude dariť, hodnota tvojej investície môže výrazne klesnúť.

Druhou možnosťou je investovať do ETF, ktoré kopíruje celý index, teda niekoľko firiem naraz. V jednom nákupe tak získaš podiel v stovkách alebo dokonca tisícoch spoločností naraz.

To znamená, že namiesto jednej firmy investuješ napríklad do Apple, Microsoftu, Nvidie, Amazonu, Alphabetu, Meta a mnohých ďalších spoločností súčasne.

Práve tomu sa hovorí diverzifikácia – rozloženie rizika medzi viacero aktív.

A to je jeden z hlavných dôvodov, prečo sú ETF fondy vhodné aj pre ľudí, ktorí s investovaním len začínajú. Veľmi jednoducho sa v nich rozkladá riziko, medzi niekoľko spoločností.

Prečo sú ETF fondy také populárne?

Popularita ETF za posledné roky výrazne vzrástla a vôbec to nie je náhoda.

Ponúkajú totiž kombináciu vlastností, ktorú bolo kedysi možné dosiahnuť len s výrazne vyššími nákladmi.

Široká diverzifikácia

Jediným ETF môžeš investovať do stoviek alebo tisícok spoločností z rôznych krajín a odvetví.

Ak sa jednej firme alebo jednému sektoru prestane dariť, ostatné časti portfólia môžu tento výpadok vykompenzovať.

To pomáha znižovať riziko v porovnaní s investovaním do jednotlivých akcií.

Nízke náklady

Jednou z najväčších výhod ETF sú nízke priebežné poplatky.

To môže na prvý pohľad pôsobiť ako detail, no pri investovaní na 20 alebo 30 rokov dokážu poplatky ovplyvniť konečný výsledok výrazne viac, než si väčšina ľudí uvedomuje.

Transparentnosť

Pri ETF presne vieš, do čoho investuješ.

Fondy zvyčajne kopírujú verejne známe indexy, ako napríklad:

• S&P 500,
• MSCI World,
• MSCI Emerging Markets.

Ich zloženie je verejne dostupné a pravidelne aktualizované.

Dlhodobosť

ETF nevznikli preto, aby investor každý deň nakupoval a predával.

Naopak.

Ich najväčšou výhodou je, že umožňujú jednoducho budovať majetok počas dlhého obdobia prostredníctvom pravidelného investovania.

Najväčší mýtus o investovaní do ETF

Mnohí ľudia venujú hodiny porovnávaniu jednotlivých ETF fondov.

Porovnávajú poplatky, výnosy za posledný rok alebo to, či je lepší index S&P 500 alebo MSCI World.

Hoci sú tieto otázky dôležité, vo väčšine prípadov nie sú tým, čo rozhoduje o úspechu investora.

Vo svojej praxi sa oveľa častejšie stretávam s tým, že ľudia neprídu o peniaze kvôli zlému ETF.

Prídu o ne preto, že:

• začnú investovať bez jasného cieľa,
• investujú peniaze, ktoré môžu čoskoro potrebovať,
• počas poklesu trhu spanikária a investície predajú,
• alebo sa snažia neustále odhadovať, kedy je „správny čas" na nákup.

Preto sa na investovanie pozerám trochu inak.

ETF nie je cieľ. ETF je nástroj.

Rovnako ako kvalitné tehly samy o sebe nepostavia dom, ani kvalitné ETF samo o sebe nezaručí úspešné investovanie.

O výsledku rozhoduje to, ako je celý finančný plán nastavený a ako dokážem predísť chybám, ktoré ma môžu pripraviť o peniaze.

ETF sú len jedna časť úspešného finančného plánu

Ak si z tohto článku odnesieš len jednu myšlienku, nech je to práve táto:

Úspešné investovanie nestojí na výbere najlepšieho ETF. Stojí na tom, ako dobre máš nastavené svoje financie ako celok.

Predstav si dvoch ľudí. Obaja investujú 200 € mesačne. Obaja si vyberú rovnaké ETF. Obaja začnú investovať v rovnaký deň. O desať rokov však môže mať jeden z nich výrazne lepší výsledok.

Nie preto, že našiel lepší fond. Nie preto, že investoval vyššiu sumu. Ale preto, že bol na investovanie pripravený.

Prvý investor má vytvorenú finančnú rezervu, primerane nastavené poistenie a investuje iba peniaze, ktoré nebude v najbližších rokoch potrebovať.

Keď príde nečakaný výdavok alebo pokles trhov, pokračuje ďalej podľa svojho plánu.

Druhý investor rezervu nemá. Pri prvej väčšej životnej udalosti je nútený investície vybrať – často práve v období, keď sú trhy v poklese.

Obaja investovali do rovnakého ETF. Rozdiel však neurobil fond. Rozdiel urobilo nastavenie ich financií.

Práve preto sa pri práci s klientmi nezačína otázkou: "Do ktorého ETF chcete investovať?"

Začína sa úplne inými otázkami, ktoré musíš mať zodpovedané ešte predtým, ako zainvestuješ do prvého ETF.

• Aké sú tvoje ciele?
• Kedy budeš peniaze potrebovať?
• Akú rezervu máš vytvorenú?
• Aké riziko si ochotný podstúpiť?

Až keď poznáme odpovede na tieto otázky, má zmysel riešiť konkrétne investície. Takto možno zistíš, že to čo hladáš nie sú dokonca ani ETF.

Prečo nestačí len kúpiť ETF?

Dnes nájdeš množstvo videí a článkov, ktoré ti ukážu, ako si za pár minút otvoriť účet u brokera a kúpiť svoje prvé ETF.

Technicky je to naozaj jednoduché. To však ešte neznamená, že ide o správne rozhodnutie. Väčšina chýb totiž nevzniká pri samotnom nákupe. Vzniká ešte predtým alebo až po ňom.

Najčastejšie chyby sú:

• investovanie peňazí, ktoré budeš v horizonte 7 rokov potrebovať,
• príliš vysoké mesačné investície na úkor finančnej rezervy,
• panický predaj počas poklesov trhu,
• neustále menenie stratégie podľa správ alebo sociálnych sietí,
• snaha "časovať trh" namiesto pravidelného investovania.

To všetko môže pripraviť investora o podstatne viac peňazí než rozdiel medzi dvoma kvalitnými ETF fondmi.

Za tie roky skúseností som videl tie chyby aj v praxi, problém nikdy nebol vo výberoch fondu. Aj keď sme mali s klientami nastavené správne portfólio, niekedy stačilo, že sa klient dočítal nejakú negatívnu správu o vývoji trhu a bez konzultovania odpredal svoje podiely.

Naposledy takto jedna klienta minulý rok spanikárila, bez konzutlácie siahla na peniaze, pretože sa dočítala, že trhy budú padať a nechala sa ovládnuť emóciami. Opak bol pritom pravdou a takto jej ušiel zisk približne 13% za necelý rok, čo v peniazoch predstavovalo čiastku cez 4000€, ktoré po výbere nakoniec aj tak utratila na rodinnú dovolenku.

Preto si nemyslím, že investovanie je len o výbere správneho produktu. Správne investovanie vnímam ako dlhodobú stratégiu, ktorá funguje bez ohľadu na to, čo sa práve deje na finančných trhoch.

Investovať samostatne alebo s finančným poradcom?

Vďaka internetu dnes nie je problém otvoriť si účet u brokera a kúpiť prvé ETF doslova za pár minút. Preto pre mnohých ľudí preto vzniká otázka: "Má dnes ešte vôbec zmysel spolupracovať s finančným poradcom?"

Odpoveď znie: záleží na tom, čo od investovania očakávaš.

Ak máš skúsenosti s investovaním, rozumieš finančným trhom, vieš si vytvoriť vlastnú stratégiu a dokážeš sa jej držať aj počas veľkých poklesov, investovanie na vlastnú päsť môže byť vhodnou voľbou. Čo ale narovinu dokáže veľmi málo ľudí.

Štúdia: SEBI (India), Equity F&O, robila 3 ročný prieskum, kde sledovali ľudí, ktorí obchodovali na trhoch s cieľom maximalizovať zisk. Vzorka bola obrosvká, až 11,3milióna ľudí. Výsledky ukázali, že až 92,8% ľudí ostalo stratových.

Najväčším problémom totižzo bývajú rozhodnutia, ktoré robia pred investovaním, počas investovania a najmä v obdobiach, keď trhy výrazne kolíšu.

Čo hovoria výskumy?

Jedna z najznámejších investičných spoločností na svete, Vanguard, sa tejto téme venuje už dlhé roky. Vo svojej štúdii Advisor's Alpha uvádza, že kvalitný finančný poradca môže klientovi vytvoriť dodatočnú hodnotu až približne 4,5 % ročne. Dôležité však je pochopiť, odkiaľ táto hodnota pochádza.

Nie je to tým, že by poradca vedel pravidelne vyberať investície s vyšším výnosom alebo predvídať vývoj finančných trhov. Naopak. Najväčší prínos spočíva v oblastiach, ktoré väčšina investorov podceňuje.

Behaviorálny koučing

Najväčšou pridanou hodnotou poradcu býva schopnosť pomôcť klientovi nerobiť unáhlené rozhodnutia. Počas veľkých poklesov trhov mnoho investorov spanikári a svoje investície predá. Keď sa trhy opäť zotavia, nakupujú späť za vyššie ceny. Práve takéto rozhodnutia dokážu znížiť dlhodobý výnos oveľa viac než rozdiel medzi dvoma kvalitnými ETF fondmi.

Správne nastavenie finančného plánu

Investície by nikdy nemali existovať samostatne. Pred ich nastavením je potrebné vyriešiť finančnú rezervu, ciele, investičný horizont, rizikový profil či ochranu príjmu. Až potom dáva zmysel riešiť konkrétne ETF.

Daňová efektivita

Správne nastavenie investícií môže pomôcť aj z pohľadu daní. Na Slovensku existujú situácie, keď je možné pri splnení zákonných podmienok dosiahnuť oslobodenie výnosov od dane.

Nejde o to vyhnúť sa daniam, ale využiť možnosti, ktoré umožňuje legislatíva. Pri vyšších investovaných sumách môže správne nastavenie znamenať úsporu stoviek až tisícov eur.

Priebežná kontrola a rebalansovanie

Život sa mení. Menia sa príjmy, rodinná situácia, ciele aj finančné trhy. Portfólio, ktoré bolo vhodné pred piatimi rokmi, nemusí byť optimálne dnes. Pravidelná kontrola a rebalansovanie pomáhajú udržať investičnú stratégiu v súlade s pôvodnými cieľmi investora.

Je teda lepšie investovať sám?

Ak máš dostatok skúseností, disciplínu a čas venovať sa svojim financiám, môže byť samostatné investovanie vhodnou cestou. Je pravda, že ušetríš na odmene za finančné poradenstvo.

Na druhej strane však preberáš plnú zodpovednosť za všetky rozhodnutia.

• Za nastavenie stratégie.
• Za správne rozdelenie majetku.
• Za daňové otázky.
• Za rebalansovanie.
• Aj za svoje emócie počas poklesov trhu.

Pre mnohých investorov preto nie je najväčším nákladom odmena poradcu. Najväčším nákladom bývajú chyby, ktorým sa dalo predísť.

Môj pohľad

Za roky práce s klientmi som už viem jednu vec. Nikto nepríde o peniaze preto, že si vybral zlé ETF.

Oveľa častejšie ich pripravia o výnos nesprávne rozhodnutia alebo podľahnutie emóciam a konanie bez konzutlácie s profesionálom.

Mojou úlohou preto nie je nájsť fond, ktorý tento rok zarobí najviac. Mojou úlohou je nastaviť financie klienta tak, aby robil správne rozhodnutia aj o 10, 20 či 30 rokov.

Zhrnutie

ETF fondy patria medzi najlepšie nástroje dlhodobého investovania, aké dnes máme k dispozícii.

Ponúkajú širokú diverzifikáciu, nízke náklady a jednoduchý spôsob, ako sa podieľať na raste svetovej ekonomiky.

Samotné ETF však úspech nezaručí. Skutočný rozdiel robí disciplína, dlhodobý prístup a správne nastavený finančný plán.

Ak sa rozhoduješ, ako začať investovať do ETF, nesústredi sa iba na výber fondu. Premýšľaj nad tým, ako zapadne do tvojich finančných cieľov, životnej situácie a dlhodobých plánov.

Preto miesto otázky, "s ktorým ETF začnem?" si polož otázku: "Mám pri sebe systém investovania a človeka, ktorý mi pomôže udržať stratégiu a emócie, keď bude trh panikáriť?"

Často kladené otázky (FAQ)

Je investovanie do ETF vhodné aj pre začiatočníkov?

Áno. Práve ETF patria medzi najvhodnejšie investičné nástroje pre začínajúcich investorov, pretože umožňujú jednoduchú diverzifikáciu a pravidelné investovanie aj s menšími sumami.

Koľko peňazí potrebujem na začatie investovania?

Záleží od konkrétneho riešenia, no dnes je možné začať investovať už od niekoľkých desiatok eur mesačne. Oveľa dôležitejšia ako výška prvej investície je pravidelnosť a dlhodobý prístup.

Aký je rozdiel medzi ETF a podielovým fondom?

ETF sa obchodujú na burze a vo väčšine prípadov pasívne kopírujú vývoj vybraného indexu. Podielové fondy bývajú často aktívne spravované, čo sa zvyčajne spája s vyššími poplatkami.

Je investovanie do ETF rizikové?

Každá investícia nesie určité riziko. Hodnota ETF môže krátkodobo kolísať, no pri dostatočne dlhom investičnom horizonte historicky patrili široko diverzifikované akciové ETF medzi najúspešnejšie spôsoby zhodnocovania majetku.

Ktoré ETF je najlepšie?

Na túto otázku neexistuje univerzálna odpoveď. Vhodné ETF závisí od tvojich cieľov, investičného horizontu, tolerancie k riziku a celkovej finančnej situácie. Dôležitejšie než hľadať "najlepšie ETF" je mať správne nastavenú investičnú stratégiu.